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WisdomTree Grows a Stablecoin Today to Nurture a Crypto ETF Tomorrow
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“WisdomTree développe un Stablecoin aujourd'hui pour nourrir un ETF Crypto demain”

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La nouvelle que WisdomTree, un gestionnaire d'actifs majeur avec 63,8 milliards de dollars d'actifs à son actif, prévoit de lancer un stablecoin – en attente de l'approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis – pourrait être un développement significatif.

Cela apporterait une combinaison unique d'être un niveau d'entreprise et d'avoir une expérience de la réglementation financière dans l'arène stable – et si des discussions avec le SECONDE va bien, peut-être même le premier crypto réglementé par les États-Unis fonds négocié en bourse.

La monnaie stable sera rattachée à un panier d'actifs tels que l'or, les monnaies fiduciaires et la dette publique, Cointelegraph signalé le 12 janvier. Cependant, aucune demande ou proposition officielle ne semble avoir encore été déposée auprès des autorités de réglementation américaines.

Une bataille qui se prépare?

Cette évolution pourrait signaler une concurrence naissante parmi les principaux gestionnaires d'actifs américains pour la domination du secteur de la cryptographie. WisdomTree a déclaré à Financial News, qui signalé l'histoire, qu'il «se précipite pour lancer une crypto-monnaie réglementée aux États-Unis pour devancer les géants de l'industrie BlackRock et Fidelity Investments dans le domaine de la monnaie numérique».

«Les gens innovent», a déclaré Macrae Sykes, gestionnaire de portefeuille et analyste chez Gabelli and Company, à Cointelegraph, ajoutant que:

"Lentement, régulièrement, nous constatons un intérêt accru pour Bitcoin chez les grands gestionnaires d'actifs comme WisdomTree."

La fidélité elle-même a écrit dans un rapport du 9 janvier selon lequel "bien qu'il y ait encore des questions sans réponse, sa position (sur Bitcoin) est cimentée et son potentiel ne peut être ignoré". En décembre, State Street Corp., l'un des cinq premiers gestionnaires d'actifs, annoncé un projet pilote d'actifs numériques avec crypto exchange et dépositaire Gemini Trust. Jonathan Steinberg, fondateur et directeur général de WisdomTree, a déclaré lors de l'annonce:

«Tu veux être en avance. Nous sommes venus aux ETF 13 ans après State Street. Cela nous donne l'occasion d'être en avance sur State Streets, Fidelitys, sur les stablecoins réglementés. »

Un ETF crypto suivra-t-il?

Un fonds négocié en bourse est un panier de titres achetés ou vendus par l'intermédiaire d'une société de bourse en bourse. WisdomTree est spécialisé dans les FNB et est le septième plus grand fournisseur de FNB aux États-Unis. Selon Sykes, il a été un chef de file dans la mise sur le marché de produits de FNB, qui couvre la société ainsi que d'autres gestionnaires d'actifs – en particulier son innovant Japan Hedged Equity Fund ETF (DXJ) et Europe Hedged Equity Fund (HEDJ). Alors, un crypto ETF suivra-t-il?

La société elle-même a déclaré qu'un stablecoin n'était qu'une extension naturelle de son activité ETF. Début décembre 2019, WisdomTree lancé un produit échangé Bitcoin physiquement soutenu sur la principale bourse de Suisse.

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Un stablecoin est généralement attaché à un actif sous-jacent relativement stable, comme le dollar américain ou l'or, et son mécanisme de création-rachat est similaire à un ETF, ce qui aide à maintenir les valeurs proches de l'actif sous-jacent. Cela pourrait aider, au moins en théorie, à résoudre un problème de cryptographie persistant: la volatilité des prix.

Les pièces stables comme le Gemini Dollar et le Tether qui sont indexés un à un avec le dollar américain se négocient généralement à environ 1,00 $. Luciano Somoza et Tammaro Terracciano aussi par rapport La Balance de Facebook a proposé une monnaie stable à l'instrument financier:

«(Balance) se sent comme du déjà vu pour quiconque connaît les FNB. Le mécanisme de création-rachat est le même et les AR (revendeurs agréés), tels que définis par Libra, fonctionnent comme des participants autorisés sur le marché des ETF. »

WisdomTree a reconnu que la structure des stablecoins et des ETF est similaire, mais les utilisateurs des produits seraient différents. Le stablecoin de l'entreprise devrait être utilisé principalement par les commerçants de crypto-monnaie. Les ETF, en comparaison, sont souvent commercialisés auprès des investisseurs traditionnels.

L'obstacle de la SEC

Obtenir l'approbation réglementaire d'un stablecoin ou d'un crypto ETF n'est pas chose facile. Aux États-Unis, la SEC continue de placer des obstacles devant le stablecoin Libra, et elle n'a pas non plus accueilli chaleureusement les candidats à l'ETF crypto. Plus d'une douzaine de propositions de l'ETF ont échoué. Cameron et Tyler Winklevoss, les fondateurs de Gemini, ont été rejetés à deux reprises.

Ce n'est que la semaine dernière, Bitwise Asset Management a demandé le retrait de sa demande SEC pour un Bitcoin ETF, "le deuxième retrait majeur d'ETF au cours des derniers mois après des actions similaires de VanEck", comme Cointelegraph signalé.

Ce n'est pas sans espoir

Cependant, les malheurs récents ne signifient pas qu'il est impossible d'obtenir un crypto ETF approuvé. Le commissaire de la SEC, Robert J. Jackson Jr. Raconté L'année dernière, un appel nominal a déclaré que "finalement, je pense que quelqu'un satisfera aux normes que nous avons définies là-bas? J'espère bien, oui, et je pense que oui, "

Le 13 janvier, Lydon, PDG d'ETF Trends Raconté L'ETF Edge de CNBC estime que les chances qu'un ETF Bitcoin se produise au cours de l'année prochaine s'élevaient à 60%. Il convient de mentionner qu'un autre participant au programme, Nick Colas de DataTrek Research, a évalué la probabilité à seulement 10%.

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Un signe positif, selon Lydon, est que la SEC a récemment approuvé son premier Approuvé par l'Investment Act de 1940 Fonds Bitcoin via le NYDIG Bitcoin Strategy Fund, un nouvellement formé société d'investissement qui propose ses actions à la vente, bien qu'elle n'ait qu'une limite de 25 millions de dollars. Lydon a ajouté que l'utilisation croissante des dérivés de Bitcoin pourrait aider à atténuer les problèmes de liquidité de la BTC que la SEC abrite.

"Nous en sommes encore aux premiers stades", a expliqué Sykes à Cointelegraph. "Nous sommes loin d'un cadre réglementaire qui englobera un ETF Bitcoin." Les cas de fraude persistants, le flimflam de pompage et de vidage et un peu de battage médiatique ralentissent l'acceptation réglementaire. La SEC reste préoccupée par une éventuelle manipulation du marché.

Investissements dans les infrastructures

Pendant ce temps, WisdomTree investit également dans des projets d'infrastructure de cryptographie. Le 7 janvier, il a annoncé son investissement dans la startup Securrency Inc., l'un des meilleurs constructeurs de chaînes de blocs de qualité institutionnelle dans le domaine financier et réglementaire, Cointelegraph signalé.

L'idée de base semble être qu'un ETF peut être géré plus efficacement sur une plateforme de blockchain, apportant des ETF à un plus large éventail d'investisseurs et améliorant l'expérience utilisateur des investisseurs, la firme m'a dit.

Dans l'ensemble, le secteur de la cryptographie a eu du mal à obtenir la validation des investisseurs institutionnels et des régulateurs, et pour cette raison, l'adoption multi-fronts du gestionnaire d'actifs WisdomTree de l'infrastructure réglementée de crypto-monnaie et de blockchain ne peut être considérée que sous un jour positif.

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https://cointelegraph.com/news/wisdomtree-grows-a-stablecoin-today-to-nurture-a-crypto-etf-tomorrow

« Nous piétinerons éternellement aux frontières de l’Inconnu, cherchant à comprendre ce qui restera toujours incompréhensible. Et c’est précisément cela qui fait de nous des hommes. », Isaac Asimov
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