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“Le Bitcoin est le seul actif avec un "ratio de Sharpe" supérieur à 1: PlanB”

Le commentateur de Bitcoin Twitter PlanB a affirmé que la BTC est le seul actif qui a un ratio Sharpe supérieur à 1. Le ratio Sharpe décrit l'augmentation du taux de rendement reçu pour la volatilité supplémentaire subie lors de la détention d'un type d'actif plus risqué.


Risque contre récompense

Pour comprendre Ratio de Sharpe, il faut prendre en considération les rendements de la détention d'un actif sans risque, par rapport à la détention d'un actif plus risqué avec des rendements plus élevés. Dans ce cas, un actif sans risque est considéré comme quelque chose comme un bon du Trésor américain, qui est soutenu par la foi et le crédit du gouvernement américain, ainsi que de la plus grande économie du monde.

Le ratio de Sharpe est la différence entre les rendements des actifs à rendement plus élevé et plus volatils par rapport aux rendements sans risque et beaucoup plus faibles d'un actif plus sûr comme les bons du Trésor américain. Il est important de noter que les ratios de Sharpe mesurent uniquement les rendements en fonction du niveau de risque et que le ratio ne mesure pas réellement la volatilité de l'actif sous-jacent lui-même.

PlanB fait valoir que Bitcoin a un ratio de Sharpe extrêmement élevé par rapport aux rendements d'autres investissements dans des actifs beaucoup plus populaires, y compris le Stocks FAANG, qui ont dominé la dernière décennie. Cela est particulièrement surprenant si l'on considère que PlanB a même ignoré les premières années de l'historique des prix de Bitcoin lorsque la crypto-monnaie naissante est passée d'une valeur de 0,83 $ à un sommet de 424 $ USD en 2012. PlanB a retenu les données de prix de 2009-2012 pour son calcul.

Taleb n'est pas d'accord avec l'évaluation du ratio Bitcoin Sharpe de PlanB

Auteur de renommée mondiale de Le cygne noir, Nassim Nicholas Taleb, un ancien trader d'options et analyste des risques, qui a longtemps été un commentateur Bitcoin, a répliqué en disant que le ratio de Sharpe ne pouvait pas être appliqué de manière fiable à BTC.

Taleb est un commerçant et un statisticien brillant, mais n'a malheureusement pas développé son affirmation selon laquelle le ratio Sharpe et Bitcoin ne fonctionnent pas bien ensemble. De nombreux autres commerçants du fil semblaient d'accord avec Plan BDu poste initial et fait écho à des sentiments positifs à l’égard de la revendication du ratio Sharpe.

La volatilité de Bitcoin est légendaire, avec crypto-monnaie souffrant souvent de corrections de 80%. C'est cette volatilité que de nombreux détracteurs disent que le Bitcoin n'a pas d'avenir en tant que devise car il est trop peu fiable pour le commerce. D'un autre côté, les traders gagnent tout leur argent grâce à la volatilité, les actifs avec un ratio de Sharpe élevé sont donc très attractifs pour les spéculateurs.

Les défenseurs du Bitcoin demandent comment une nouvelle crypto-monnaie, avec une petite capitalisation boursière, issue d'un projet open source qui a été publié de manière anonyme, peut devenir la monnaie de réserve mondiale sans volatilité? Malgré la volatilité de Bitcoin, des données récentes ont montré que sa volatilité a en fait été sur le déclin. Des fluctuations sauvages des prix ou non, de nombreux commerçants et Hodlers sont toujours en profit.

Qu'est-ce que tu penses? Le ratio de Sharpe peut-il être appliqué de manière fiable au Bitcoin? Faites le nous savoir dans les commentaires!


Images via Shutterstock, Twitter: @ 100trillionUSD, @nntaleb




https://bitcoinist.com/bitcoin-is-the-only-asset-with-sharpe-ratio-more-than-1-planb/

« Nous piétinerons éternellement aux frontières de l’Inconnu, cherchant à comprendre ce qui restera toujours incompréhensible. Et c’est précisément cela qui fait de nous des hommes. », Isaac Asimov
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